Love Recovery To Us IPO: Key Mr. JD Capital And Business Bidirectionnel Support

Le 29 mai, heure de Beijing, love Recovery International Co., Ltd. A soumis un prospectus d'introduction en bourse à la Securities and Exchange Commission des États - Unis (SEC) pour inscription à la Bourse de New York sous le Code « rere ».

L'année dernière, love Recycling Group a mis à jour sa marque en « atrenew ».À cette époque, Chen Xuefeng, fondateur et chef de la direction du Groupe Love Recycling, a déclaré qu'avec l'expansion continue des activités du Groupe, la marque Love Recycling ne pouvait plus représenter pleinement les activités et le noyau spirituel de l'entreprise.

En fait, après près de 10 ans de développement depuis sa création en 2011, love Recycling est passé d'une start - up de produit unique à une entreprise de plate - forme de bout en bout. Ses activités comprennent Love Recycling, shooting room, shooting et AHS DEVICE, qui représentent respectivement c2b, B2B, B2C et des entreprises à l'étranger.

Bien que les limites de l'entreprise continuent de s'étendre, le Groupe everything se concentre toujours sur le commerce 3C d'occasion après la mise à niveau. Cependant, ses services couvrent l'ensemble du processus, du recyclage, de la détection, de la notation, de la tarification à la revente, et il a ouvert la boucle de valeur fermée de "c2b + B2B + B2C", tout en servant les commerçants et les consommateurs.

Selon le rapport de la société d'études de marché CIC (scolastic Consulting), la part de marché du Groupe everything dans le commerce et les services 3C d'occasion en 2020 était d'environ 8,7% en termes de nombre d'équipements de négociation, ce qui est supérieur à la part de marché d'environ 4,4% détenue conjointement par Les cinq sociétés suivantes en Chine.

Avec la divulgation du prospectus d'introduction en bourse, la plus grande plate - forme de commerce électronique grand public d'occasion en Chine a également dévoilé le mystère, permettant au monde extérieur de voir à quoi ressemble le commerce 3C d'occasion.

Possibilité de « commerce d'occasion»

Selon le prospectus, dans l'ensemble du système d'affaires du Groupe everything, la plate - forme "Love Recovery" est le principal canal d'acquisition d'équipement d'occasion. Après le traitement par le Centre d'exploitation, l'équipement récupéré est principalement revendu par l'intermédiaire de la salle des machines et de la salle des machines et D'autres canaux.

Au 31 mars 2021, everything New Group exploitait 755 magasins hors ligne dans tout le pays, dont 753 magasins de recyclage et 2 magasins de photos.

Entre - temps, everything New Group a sept centres d'exploitation centralisés à Shanghai, Shenzhen, Changzhou, Wuhan, Chengdu, Tianjin et Hong Kong, avec une superficie totale de construction d'environ 39 967 mètres carrés. Parmi eux, le Centre d'exploitation de Changzhou a été entièrement automatisé avec un taux de précision de plus de 99% en mars 2021;En outre, le Groupe everything a exploité 23 stations d'exploitation municipales en complément du Centre d'exploitation centralisé.

En ce qui concerne l'équipement d'occasion recyclé, le Groupe everything a élaboré 38 normes d'inspection, qui peuvent être résumées en trois étapes clés: premièrement, l'inspection de l'apparence, comme l'inspection des rayures;Deuxièmement, la détection du matériel, comme la détection Bluetooth, la détection de l'écran tactile, etc.;Le troisième est l'inspection interne, comme l'inspection des pertes d'eau.

Une fois l'inspection ou la certification terminée, le système de la plateforme produit automatiquement un rapport complet et normalisé.Chaque rapport contient beaucoup d'informations sur l'apparence, le matériel et l'intérieur de l'appareil.

En 2020 et au premier trimestre de 2021, le Groupe everything a échangé environ 23,6 millions et 6,4 millions de biens de consommation, en hausse de 48,4% et 68,4% d'une année sur l'autre.Au cours de la même période, le GMV réalisé par le Groupe everything est de 19,6 milliards de RMB et de 6,2 milliards de RMB, avec une croissance annuelle de 60,7% et 106,7%.

Dans l'ensemble du processus de recyclage, de traitement et de revente, le mode de commercialisation du Groupe everything est également très clair, l'un est de gagner la différence de prix entre le recyclage et la revente, et l'autre est de facturer des commissions aux commerçants sur la plate - forme.

En 2019, 2020 et 2021, le chiffre d’affaires du Groupe everything est de 3931 milliards de RMB, 4858 milliards de RMB et 1514 milliards de RMB, respectivement.Parmi ceux - ci, les revenus provenant des produits sont les revenus les plus importants du Groupe, bien qu'ils soient passés de 99,6% en 2018 à 87,4% en 2020.

En termes de profit, tout nouveau monde est toujours dans un état de perte.La perte nette ajustée du Groupe everything est de 538 millions de RMB, 202 millions de RMB et 36,4 millions de RMB au premier trimestre de 2019, 2020 et 2021, respectivement.

Les téléphones cellulaires représentaient 69,7% de tous les biens de consommation échangés par everything au cours du premier trimestre de cette année, le reste étant d'autres produits électroniques tels que les ordinateurs portables, les tablettes et les caméras numériques, les produits de luxe et les articles ménagers.

Selon le rapport de CIC, rien qu'au cours des cinq dernières années, 2,6 milliards d'appareils électroniques d'occasion de grande valeur se sont accumulés au pays.D'ici 2025, on s'attend à ce que le nombre de transactions de produits électroniques d'occasion (y compris les téléphones cellulaires, les tablettes et les ordinateurs portables) en Chine atteigne 546 millions et que le GMV atteigne 967,3 milliards de RMB.

Un analyste a déclaré aux journalistes que l'électronique grand public d'occasion est très non standard, ce qui rend difficile l'échelle et la normalisation de l'ensemble de l'industrie, le marché a également été extrêmement fragmenté.Le modèle d'entreprise relativement normalisé que le Groupe everything a découvert peut répondre à la demande de développement de l'ensemble du marché. Cependant, la question de savoir si le Groupe everything peut continuer à saisir l'accroissement du marché à l'avenir est la question à laquelle le Groupe everything doit répondre aux investisseurs après avoir atterri sur le marché des capitaux.

JD est "Monsieur clé".

Le prospectus montre que le Groupe Jingdong a joué un rôle important dans le développement rapide du Groupe everything au cours des dernières années.

La coopération entre le Groupe everything et JD remonte à 2015, lorsque le Groupe everything a aidé JD à fournir des services de recyclage et de remplacement aux utilisateurs.En 2017, les deux parties ont conclu un accord de coopération commerciale exclusive pour une période de trois ans.

En juin 2019, everything a acheté des photos de JD pour compléter sa capacité B2C.En plus de ses actifs corporels et incorporels, everything a reçu 21 millions de dollars en espèces nettes de JD et, à titre de contrepartie, everything a émis environ 27,5 millions d'actions privilégiées de série E à JD.

En outre, en même temps que l'acquisition, everything Group a également signé un accord de coopération d'affaires de cinq ans avec JD, couvrant le flux d'utilisateurs, le marketing, la recherche et le développement, le partage de la Commission, la chaîne d'approvisionnement et la logistique, le service à la clientèle et le Service Après - vente.

Et du point de vue commercial, l'incarnation la plus directe est que le Service de remplacement de l'ancien sur la plate - forme JD sera fourni par everything New Group.En août 2019, JD Group a en outre autorisé Love Recycling stores à utiliser la marque JD Mobile Phone;En 2020, JD a transféré plusieurs autres noms de marque au Groupe everything, y compris la marque everything qu'il utilise.

En 2020 et au premier trimestre de 2021, le GMV réalisé par everything Group en coopération avec JD Group représentait respectivement 10% et 9,2% du GMV total.Entre - temps, le Groupe everything a payé 166 millions de RMB et 55,4 millions de RMB respectivement pour les services liés à l'acquisition de flux et à l'achat de stocks.

En ce qui concerne les capitaux propres, JD détient 34,7% des capitaux propres du Groupe everything, qui est le principal actionnaire de la société.En outre, Chen Xuefeng, fondateur de la société, détient 10,9%, chenxing capital 14% et tiantu capital 8,5%.

Selon le prospectus, JD a ajouté des codes au Groupe everything dès le début de la série C et a participé au financement des séries C - 2, C - 3, D - 1, e et f.

Et dans le Conseil d'administration du Groupe everything, vous pouvez également voir beaucoup de figures liées à JD.Par exemple, Wang yongliang, Directeur et Président de la société, a occupé le poste de Directeur principal des opérations de tournage de JD depuis juillet 2008 et a rejoint le Groupe everything en juin 2019.

En outre, Xu Lei et Tang Wei, deux autres membres du Conseil d'administration du Groupe everything, sont actuellement respectivement le PDG de JD Retail et le chef du Centre de service à la clientèle de JD Logistics.

On peut voir que le Groupe everything est étroitement lié au Groupe JD, tant du point de vue commercial que du point de vue du capital, mais qu'il comporte également certains risques.

Dans son prospectus, everything Group a également révélé que, bien que JD ait pris un certain nombre d'engagements en sa faveur, ces engagements dépendent de sa capacité de continuer à remplir certaines conditions. Si ces conditions ne sont pas remplies, la portée de la coopération entre les deux parties peut être considérablement réduite et avoir un impact négatif important sur ses activités et ses résultats d'exploitation.